Nie je zahrnuté vo finančných zdrojoch. Zloženie financií
Financie sú súčasťou ekonomických vzťahov v spoločnosti, ale v praxi nemáme do činenia s abstraktnými vzťahmi, ale so skutočnými peniazmi. Rozdelenie a prerozdelenie hodnoty pomocou financií je sprevádzané pohybom finančných prostriedkov vo forme príjmov, príjmov a úspor, ktoré v súhrne finančné zdroje, ktoré sú hmotných nositeľov finančných vzťahov.
Pri širokom používaní pojmu „finančné zdroje“ je jeho výklad odlišný. V Rusku bola prvýkrát použitá pri príprave prvej päťročnice krajiny, ktorá zahŕňala bilanciu finančných zdrojov.
Vo všeobecnejšom zmysle sa „zdroj“ v slovníkoch považuje za rezervu, ktorá pôsobí ako zdroj uspokojenia potrieb, tvorby fondov. Keďže financie sú ekonomický vzťah sprostredkovaný peniazmi, je zrejmé, že pod finančnými zdrojmi sa rozumejú len zdroje, ktoré majú peňažnú formu, na rozdiel od zdrojov materiálnych, pracovných, prírodných a iných. Môžeme teda urobiť prvý záver, že finančné zdroje existujú iba v peňažná forma.
Finančné zdroje však nie sú celým objemom finančných prostriedkov, ktoré využívajú štátne orgány a samosprávy, ako aj podnikateľské subjekty. Okrem finančných zdrojov vo forme peňazí fungujú aj úverové zdroje, osobné peňažné príjmy obyvateľstva a pod. Preto je dôležité zvýrazniť také znaky finančných zdrojov, ktoré ich umožnia oddeliť od celkového objemu finančných prostriedkov.
V žiadnej spoločnosti finančné zdroje neexistujú samy o sebe, vždy majú vlastníka alebo osobu, na ktorú vlastník delegoval dispozičné právo. Finančné prostriedky nemôžu byť mimo majetkových pomerov. A len tú časť peňazí, ktorá je vlastnené alebo s ktorými disponujú podnikateľské subjekty alebo štátne orgány a samosprávy a slúži procesu sociálnej reprodukcie, vzťahuje sa na finančné zdroje.
Ich príslušnosť ku konkrétnemu podnikateľskému subjektu alebo štátnym orgánom a územnej samospráve umožňuje oddeliť ich od časti peňažných príjmov a úspor obyvateľstva, ktorá nie je zapojená do procesu spoločenskej reprodukcie.
K finančným zdrojom však nemožno priradiť všetky prostriedky ekonomických subjektov, ale len tie, ktoré sprostredkúvajú procesy výroby tovarov, poskytovanie rôznych druhov služieb, prípadne slúžia na financovanie funkcií štátnych orgánov a územnej samosprávy. .
Z toho vyplýva nasledujúci znak finančných zdrojov - vždy sa využívajú za účelom rozšírenej reprodukcie, sociálnych potrieb, materiálnych stimulov pre pracujúcich, uspokojenia iných sociálnych potrieb.
Teda pod finančné zdroje sú peňažné príjmy, úspory a tržby, ktoré vlastnia alebo disponujú podnikateľskými subjektmi alebo štátnymi orgánmi a územnou samosprávou a ktoré používajú na účely rozšírenej reprodukcie, sociálnych potrieb, materiálnych stimulov pre pracovníkov, uspokojovania iných sociálnych potrieb 1 .
Je obvyklé odvolávať sa na zdroje tvorby finančných zdrojov hodnota hrubého domáceho produktu, časť národného bohatstva a príjmy zo zahraničnej ekonomickej činnosti.
Časť národného bohatstva sa podieľa na hospodárskom obrate vo forme prenesených zostatkov rozpočtových prostriedkov; prostriedky z predaja časti zlatých rezerv krajiny; príjmy z predaja prebytočného, skonfiškovaného majetku a majetku bez vlastníka, príjmy z privatizácie a pod.. Finančné zdroje pochádzajú zo zahraničnej ekonomickej činnosti vo forme príjmov zo zahraničnoobchodných operácií, zahraničných pôžičiek štátu, zahraničných investícií a pod.
Druhy finančných zdrojov- ide o tie špecifické formy príjmov, príjmov a úspor, ktoré tvoria podnikateľské subjekty a subjekty verejnej správy v dôsledku finančného rozdelenia. Oni sú: odpisy, zisk organizácie, daňové príjmy, platby poistného a pod..
Skladbu zdrojov finančných zdrojov podnikateľských subjektov bude ovplyvňovať oblasť činnosti (materiálová výrobná alebo nevýrobná sféra), spôsob podnikania, t.j. či organizácia sleduje dosahovanie zisku ako hlavný cieľ svojej činnosti (komerčné organizácie) alebo takýto cieľ nemá a získaný zisk nerozdeľuje medzi účastníkov (neziskové organizácie), organizačnú a právnu formu, špecifiká odvetvia a pod. .
Finančné zdroje obchodnej organizácie- ide o peňažné príjmy, úspory a tržby, ktoré organizácia vlastní alebo má k dispozícii a ktoré sú určené na plnenie finančných záväzkov, zabezpečenie reprodukčných nákladov, sociálnych potrieb a materiálnych stimulov pre zamestnancov.
Komu hlavné zdroje tvorby finančných zdrojov obchodnej organizácie týkať sa:
výnosy z predaja výrobkov, prác a služieb;
výnosy z iných predajov (napríklad vyradený investičný majetok, zásoby atď.);
neprevádzkové výnosy (prijaté pokuty, dividendy a úroky z cenných papierov atď.);
rozpočtové zdroje;
prostriedky získané v dôsledku prerozdelenia finančných zdrojov v rámci vertikálne integrovaných štruktúr a odvetví.
Druhy finančných zdrojov obchodnej organizácie bude zisk z predaja tovaru (práce alebo služieb), z predaja majetku, zostatok výnosov a nákladov z neprevádzkovej činnosti, odpisy, rezervné a obdobné fondy tvorené zo zisku minulých rokov.
Návod na použitie finančných prostriedkov obchodnej organizácie sú: platby do rozpočtov rôznych úrovní a mimo rozpočtových fondov, platby úrokov za čerpanie úveru, splácanie úverov, poistné platby, financovanie kapitálových investícií, zvýšenie pracovného kapitálu, financovanie výskumných a vývojových prác, plnenie záväzkov voči majitelia obchodnej organizácie (napríklad výplata dividend), materiálne stimuly pre zamestnancov podniku, financovanie ich sociálnych potrieb, charitatívne účely, sponzorstvo atď.
Finančné zdroje neziskovej organizácie- ide o peňažné príjmy, tržby a úspory slúžiace na vykonávanie a rozširovanie zákonom stanovených činností organizácie. Organizačná a právna forma a druh činnosti neziskovej organizácie ovplyvní skladbu zdrojov finančných prostriedkov, ako aj mechanizmus ich tvorby a využívania.
Komu hlavné zdroje finančných prostriedkov pre neziskové organizácie týkať sa:
príspevky zakladateľov a členské príspevky;
príjmy z podnikateľskej a inej činnosti generujúcej príjem;
rozpočtové zdroje;
bezodplatné prevody fyzických a právnických osôb;
iné zdroje.
Druhy finančných zdrojov neziskových organizácií rozpočtové fondy, bezodplatné prevody právnických a fyzických osôb vrátane dotácií, zisky, odpisy (okrem rozpočtových inštitúcií), rezervné a podobné fondy (okrem rozpočtových inštitúcií) atď.
Od roku 2007 má v Ruskej federácii časť prostriedkov, ktoré neziskové organizácie dostávajú vo forme bezodplatných prevodov fyzických a právnických osôb (darov), vo forme nadačného kapitálu 2 .
Využívajú sa finančné prostriedky neziskovej organizácie dosiahnuť hlavný účel jeho vzniku. Môže ísť o výdavky súvisiace s odmeňovaním zamestnancov, prevádzkou priestorov, nákupom techniky, odvodmi do rozpočtov a štátnych mimorozpočtových fondov, kapitálovými investíciami, väčšími opravami budov a stavieb a pod.
Okrem podnikateľských subjektov pôsobiacich ako právnická osoba môžu podnikateľskú činnosť vykonávať aj jednotliví podnikatelia, ktorí tvoria aj finančné zdroje.
Zdroje finančných zdrojov jednotlivých podnikateľov sú osobné úspory a príjmy, ktoré získajú ako výsledok hospodárskej činnosti. Okrem toho môžu podnikatelia prilákať požičané prostriedky na vykonávanie svojich činností.
Využívajú sa finančné zdroje jednotlivých podnikateľov na rozšírenie podnikania, odvody do rozpočtu a štátnych mimorozpočtových fondov, výdavky na mzdy zamestnancov, dobročinné príspevky a dary a pod.
V prípade ukončenia podnikateľskej činnosti sú všetky prijaté príjmy smerované do osobnej spotreby podnikateľa.
Zdroje finančných prostriedkov, ktorými disponujú štátne orgány a miestna samospráva, sú hrubý domáci produkt, časť hodnoty národného bohatstva a príjmy zo zahraničnej ekonomickej činnosti.
Hrubý domáci produkt je hlavným zdrojom tvorby štátnych a komunálnych finančných zdrojov. Ale niekedy, napríklad v období hospodárskej krízy alebo mimoriadnych udalostí (revolúcie, vojny, veľké prírodné katastrofy a pod.), môže predtým nahromadené národné bohatstvo pôsobiť ako zdroj štátnych a obecných finančných zdrojov.
Finančné zdroje štátnych orgánov a miestnej samosprávy sú:
daňové príjmy (daň z príjmov organizácií, daň z príjmov fyzických osôb, jednotná sociálna daň atď.);
nedaňové príjmy (dividendy z akcií vo vlastníctve štátu a obcí, príjmy z prenájmu majetku štátu a obcí, prijaté úroky z poskytovania rozpočtových úverov
(rozpočtové pôžičky) atď.);
bezodplatné transfery (z rozpočtov iných úrovní, štátnych mimorozpočtových fondov a pod.);
iný príjem.
Využívanie finančných prostriedkov, ktorými disponujú štátne orgány a miestna samospráva, priamo súvisiaca s funkciami štátu: ekonomická, sociálna, manažérska, posilňovanie obranyschopnosti; prostredníctvom finančných zdrojov sa napĺňajú dôležité potreby spoločnosti v oblasti ekonomického rozvoja, financovania sociálnej sféry, realizácie štátnej a obecnej samosprávy, posilňovania obranyschopnosti krajiny a pod.
Tvorba a použitie finančných zdrojov sa uskutočňuje v zásob alebo neskladová forma. Skladová forma je predurčená potrebami štátnych orgánov a orgánov územnej samosprávy, ktoré potrebujú finančné prostriedky na zabezpečenie svojho fungovania, a niektorými potrebami podnikateľských subjektov zaoberajúcich sa rozšírenou reprodukciou. Pri tvorbe a využívaní svojich finančných zdrojov sa využívajú viacúčelové aj úzkoúčelové fondy.
Finančné fondy majú nasledovné vlastnosti:
ide o samostatnú časť oddelenú od celkovej sumy peňazí;
v dôsledku izolácie peňažný fond začína fungovať samostatne a táto nezávislosť je relatívna, dochádza k neustálemu doplňovaniu a využívaniu prostriedkov;
vždy vytvorené na financovanie cieľa a ciele môžu byť rôzneho poradia, široké a úzke;
má právnu oporu, ktorá upravuje postup pri jej vzniku a používaní.
Akciová forma vzdelávania a využívanie finančných prostriedkov má výhody oproti nefondovej forme.
Tvorba samostatne fungujúcich finančných fondov s jasnou úpravou postupu ich tvorby a použitia zabezpečuje koncentráciu finančných prostriedkov na plnenie neodkladných úloh, umožňuje ich efektívnejšie hospodárenie a uľahčuje kontrolu ich tvorby a využívania. Ak však bola skôr fondová forma hlavnou, tak v trhových podmienkach tvoria a využívajú najmä finančné zdroje štátnych orgánov a územnej samosprávy. Tieto fondy zahŕňajú rozpočty zodpovedajúcich úrovní a mimorozpočtové fondy. Forma použitia finančných prostriedkov podnikateľských subjektov je v súčasnosti štátom menej regulovaná. Postup pri nakladaní s finančnými prostriedkami komerčnými organizáciami je určený ich zakladajúcimi dokumentmi, a preto je tu možná kombinácia fondovej a nefondovej formy. Časť zdrojov podnikateľských subjektov môže smerovať do tvorby účelových fondov (napríklad ekonomické stimuly, rezervné fondy). Použitie finančných prostriedkov na plnenie finančných záväzkov voči rozpočtom rôznych úrovní, štátnym mimorozpočtovým fondom, bankám, poisťovniam, úhrada pokút sa uskutočňuje nefondovou formou.
1 Pozri: Financie / Ed. V.M. Rodionová. - S. 10, 35.
2 Pozri článok 2 federálneho zákona č. 275-FZ z 30. decembra 2006 „O postupe pri vytváraní a používaní cieľového kapitálu nekomerčných organizácií“.
(Materiály sú uvedené na základe: A.G. Gryaznova. E.V. Markina Finance. Učebnica. 2. vyd. - M.: Financie a štatistika, 2012)
Odoslanie dobrej práce do databázy znalostí je jednoduché. Použite nižšie uvedený formulár
Študenti, postgraduálni študenti, mladí vedci, ktorí pri štúdiu a práci využívajú vedomostnú základňu, vám budú veľmi vďační.
Hostené na http://www.allbest.ru/
Úvod
Záver
Bibliografia
Úvod
Finančné zdroje sú prostriedky peňažných prostriedkov, ktorými disponuje štát, podnikateľské subjekty a obyvateľstvo, tvorené v procese rozdeľovania a prerozdeľovania časti hodnoty hrubého domáceho produktu (HDP), najmä čistý príjem v hotovosti, a určené zabezpečiť rozšírenú reprodukciu a národné potreby .
Hlavnou podmienkou rastu finančných zdrojov je zvýšenie národného dôchodku. Financie a finančné zdroje nie sú totožné pojmy. Finančné zdroje samy o sebe neurčujú podstatu financií, neprezrádzajú ich vnútorný obsah a spoločenský účel. Finančná veda neskúma zdroje ako také, ale sociálne vzťahy, ktoré vznikajú na základe tvorby, rozdeľovania a využívania zdrojov; skúma zákonitosti vývoja finančných vzťahov.
Hoci financie patria do základnej kategórie, do veľkej miery závisia od finančnej politiky vlád.
Financie sú v prvom rade distributívna kategória. S ich pomocou sa vykonáva sekundárna distribúcia alebo prerozdelenie národného dôchodku.
Zvyšovanie efektívnosti vplyvu finančnej stratégie na trvalo udržateľný rozvoj podniku, postavenej na regulácii podnikových procesov na základe balančných bodov, sa uskutočňuje zosúladením záujmov vo vonkajšom a vnútornom prostredí podniku. To znamená zodpovedajúce preorientovanie finančnej stratégie počas jej tvorby.
Cieľom tejto práce je zvážiť finančné zdroje podniku a zdroje ich vzniku. Účel práce určuje jej úlohy:
zváženie princípov a charakteristík organizácie financií podnikov;
analýza zloženia a štruktúry finančných zdrojov podnikov;
charakteristika vlastných zdrojov financovania podnikov;
charakteristiky požičaných zdrojov financovania podnikov.
Vzhľadom na aktuálnosť tejto témy je stupeň jej rozvoja v domácej vedeckej a náučnej literatúre pomerne vysoký. Môžete nájsť množstvo literatúry domácich vedcov, ktorí sa tejto problematike venujú.
1. Finančné zdroje podniku
Hlavným článkom ekonomiky v trhových podmienkach riadenia sú podniky, ktoré vystupujú ako ekonomické subjekty. Na vykonávanie ekonomických činností, získavanie produktov, príjmov a úspor používajú určité druhy zdrojov: materiál, prácu, financie a tiež hotovosť.
Spomedzi vyššie uvedených ekonomických kategórií je najkomplexnejšia kategória „Finančné zdroje“. Medzi vedcami-ekonómami stále neexistuje všeobecne akceptovaný názor na podstatu tejto kategórie. Mnohí ekonómovia sa však domnievajú, že „finančné zdroje“ sú prostriedky, ktoré majú podniky k dispozícii.
Hotovosť je však samostatná ekonomická kategória. Ich koncepcia zahŕňa prostriedky podnikov, ktoré sú na účtoch v bankách, na pokladniach atď. Zohľadňujú sa v aktívnych účtoch podnikov a odrážajú sa v aktívach ich súvahy.
Finančné zdroje sú zdroje finančných prostriedkov podnikov smerujúce k tvorbe ich majetku. Tieto zdroje sú vlastné, vypožičané a zapojené. Sú zohľadnené v príslušných častiach súvahových záväzkov.
Finančné zdroje podnikov sú teda ich vlastným, vypožičaným a vypožičaným peňažným kapitálom, ktorý podniky používajú na vytváranie svojich aktív a na vykonávanie výrobných a finančných činností s cieľom dosiahnuť primerané príjmy a zisky.
Pri zakladaní podnikov zdroje tvorby finančných zdrojov závisia od formy vlastníctva, na základe ktorej sa podnik vytvára. Pri vytváraní štátnych podnikov sa teda tvoria finančné zdroje na úkor rozpočtu, fondov vyšších riadiacich orgánov, fondov iných podobných podnikov pri ich reorganizácii a pod. Pri vytváraní kolektívnych podnikov sa tvoria na úkor podielu (podielu). ) príspevky zakladateľov, dobrovoľné príspevky právnických osôb a osôb a pod. Všetky tieto vklady (fondy) predstavujú schválený (počiatočný) kapitál a sú akumulované v základnom imaní založeného podniku.
Schválený kapitál je preto celková hodnota aktív stanovená v zakladajúcich dokumentoch, ktorými sú príspevky vlastníkov do základného imania podniku. Základné imanie je hlavnou časťou vlastného imania a hlavným zdrojom vlastných finančných zdrojov spoločnosti. Na úkor jeho finančných prostriedkov sa tvorí dlhodobý majetok a obežný majetok podnikov.
V procese ďalšej práce je možné finančné zdroje podnikov doplniť na úkor dodatočne vytvorených vlastných zdrojov, prilákaných a vypožičaných prostriedkov. Zloženie dodatočne tvorených vlastných finančných zdrojov (vlastného kapitálu) zároveň zahŕňa: rezervný kapitál, dodatočne vložený kapitál, ostatný dodatočný kapitál, nerozdelený zisk, účelové financovanie a pod.
Rezervný kapitál je výška rezerv vytvorených z nerozdeleného zisku podniku v súlade s platnými právnymi predpismi alebo zakladajúcimi dokumentmi.
Dodatočne vložený kapitál - suma prevyšujúca hodnotu predaja akcií vydaných akciovou spoločnosťou nad ich nominálnu hodnotu.
Iný dodatočný kapitál - výška precenenia dlhodobého majetku; hodnota majetku prijatého podnikom bezplatne od iných právnických alebo fyzických osôb a iné druhy dodatočného kapitálu.
Nerozdelený zisk - suma zisku zostávajúca v podniku a reinvestovaná do jeho ekonomických činností.
Cieľové financovanie - výška účelových príjmov prijatých z rozpočtu.
Povolený kapitál a vlastné zdroje financovania (finančné zdroje), ktoré sa dodatočne tvoria pri prevádzke podniku, tvoria jeho vlastný kapitál.
Finančné zdroje podnikov sa okrem vlastného kapitálu tvoria aj z cudzích a vypožičaných zdrojov.
Zloženie priťahovaných finančných zdrojov zahŕňa účty splatné za tovar, práce, služby, ako aj všetky druhy bežných záväzkov podniku za vyrovnanie:
* výška preddavkov prijatých od právnických a fyzických osôb z dôvodu následných dodávok produktov, vykonania prác, poskytovania služieb;
* výška dlhu podniku za všetky druhy platieb do rozpočtu vrátane daní zrazených z príjmov zamestnancov;
* nedoplatky na odvodoch do mimorozpočtových fondov (do sociálnej poisťovne, do dôchodkového fondu, do Fondu poistenia majetku podniku a individuálneho poistenia jeho zamestnancov);
* dlh podniku za vyplatenie dividend jeho zakladateľom;
* výška zmeniek vystavených podnikom dodávateľom, zhotoviteľom na zabezpečenie dodávky výrobkov, vykonania prác, poskytovania služieb a pod.
Medzi požičané finančné zdroje patria dlhodobé a krátkodobé bankové úvery, ako aj iné dlhodobé finančné záväzky spojené s prilákaním požičaných prostriedkov (okrem bankových úverov), ktoré sa úročia atď.
Vlastný, požičaný a pritiahnutý kapitál, ktorý tvorí na jednej strane finančné zdroje podniku a podieľa sa na financovaní jeho majetku, na druhej strane predstavuje záväzky (dlhodobé aj krátkodobé) voči konkrétnym vlastníkom. - štát, právnické osoby a fyzické osoby.
2. Riadenie finančných zdrojov podniku
2.1 Centralizované a decentralizované finančné zdroje
Základom finančného systému sú decentralizované financie (predstavujúce makroúroveň), keďže práve v tejto oblasti sa tvorí prevažujúci podiel finančných zdrojov. Časť týchto prostriedkov sa prerozdeľuje v súlade s normami finančného práva a rozpočtovými príjmami všetkých úrovní a mimorozpočtovými fondmi. Zároveň značná časť týchto prostriedkov následne smeruje na financovanie rozpočtových organizácií; komerčných organizácií vo forme dotácií, dotácií a tiež sa vracia obyvateľstvu vo forme sociálnych transferov (dôchodky, príspevky, štipendiá a pod.).
Osobitný význam v systéme diferencovaného financovania a v celom finančnom systéme vyspelých krajín sveta majú financie finančných sprostredkovateľov, čo sú spoločnosti, ktoré sa špecializujú na organizovanie interakcie osôb s dočasnými finančnými prostriedkami s osobami, ktoré prostriedky potrebujú. V tomto prepojení finančného systému vo vyspelých krajinách sveta sa sústreďujú obrovské finančné zdroje využívané predovšetkým na investičné účely.
V rámci decentralizovaných financií má kľúčové miesto financie komerčných organizácií. Tu vznikajú materiálne statky, vyrábajú sa statky, poskytujú sa služby, tvorí sa zisk, ktorý je hlavným zdrojom výroby a sociálneho rozvoja spoločnosti.
Financie domácností zohrávajú významnú úlohu tak pri formovaní centralizovaných financií prostredníctvom daňových platieb, ako aj pri formovaní efektívneho dopytu krajiny. Čím vyšší je príjem obyvateľstva, tým vyšší je jeho dopyt po rôznych druhoch hmotných a nehmotných výhod a tým väčšie sú možnosti rozvoja ekonomiky a sociálnej sféry.
Centralizované financie predstavujú rozpočtový systém, ako aj štátny a komunálny úver.
V Rozpočtovom zákonníku Ruskej federácie je rozpočtová sústava definovaná ako súhrn rozpočtov všetkých úrovní a rozpočtov štátnych mimorozpočtových fondov, ktorý je upravený zákonom a vychádza z ekonomických vzťahov. Finančné prostriedky rozpočtového systému sú vo vlastníctve štátu alebo miestnej samosprávy (majetok obce). Fungovanie rozpočtového systému Ruska upravuje rozpočtový zákonník Ruskej federácie.
Ako samostatný článok v systéme štátnych a obecných financií sa rozlišujú štátne a komunálne úvery. Štátne a komunálne pôžičky sú peňažné vzťahy medzi štátom, obcami, v mene ktorých konajú výkonné orgány na federálnej úrovni, na úrovni zakladajúcich subjektov Ruskej federácie, samosprávy na jednej strane a právnické osoby, fyzické osoby, zahraničné štáty, medzinárodné finančné organizácie, na druhej strane, pokiaľ ide o získavanie úverov, poskytovanie úverov alebo záruk.
Štátne komunálne pôžičky sú finančné prostriedky získané od fyzických osôb, právnických osôb, cudzích štátov, medzinárodných finančných organizácií, pre ktoré vznikajú dlhové záväzky Ruskej federácie, zakladajúcich subjektov Ruskej federácie, obcí ako dlžníkov alebo ručiteľov. Štátne a miestne výkonné orgány Ruskej federácie vystupujú predovšetkým ako dlžníci a ručitelia. Ak poskytnutie pôžičky alebo prijatie pôžičky bezprostredne ovplyvní výšku finančných prostriedkov centralizovaných prostriedkov, potom ručenie vedie k ich zmene iba vtedy, ak dlžník neplní svoje záväzky včas. Štátne komunálne pôžičky sa realizujú vydávaním a umiestňovaním cenných papierov, získavaním pôžičiek od špecializovaných finančných a úverových inštitúcií av zahraničí.
2.2 Zdroje tvorby finančných zdrojov podniku
Zdroje tvorby finančných zdrojov sú súborom zdrojov na uspokojovanie dodatočných kapitálových potrieb na najbližšie obdobie, ktoré zabezpečujú rozvoj podniku.
V zásade môžu byť všetky zdroje finančných zdrojov podniku reprezentované v nasledujúcom poradí:
vlastné finančné zdroje a vnútrohospodárske rezervy,
požičané prostriedky,
prilákali finančné zdroje.
Vlastné a cudzie zdroje financovania tvoria vlastný kapitál podniku. Sumy získané z týchto zdrojov zvonku sú spravidla nevratné. Investori sa podieľajú na príjmoch z predaja investícií na základe podielového vlastníctva. Vypožičané zdroje financovania tvoria cudzí kapitál podniku.
V prvom rade sa spoločnosť zameriava na využívanie interných zdrojov financovania.
Vlastné interné zdroje zahŕňajú:
·overený kapitál,
· Extra kapitál,
nerozdelený zisk.
Organizácia základného imania, jeho efektívne využitie, riadenie je jednou z hlavných a najdôležitejších úloh finančnej služby podniku. Základné imanie je hlavným zdrojom vlastných zdrojov spoločnosti. Výška základného imania akciovej spoločnosti odráža výšku ňou vydaných akcií a výšku základného imania štátneho a obecného podniku. Povolený kapitál mení podnik spravidla podľa výsledkov svojej práce za rok po zavedení zmien v zakladajúcich dokumentoch. Zvýšenie (zníženie) základného imania je možné vydaním dodatočných akcií do obehu (alebo stiahnutím časti ich počtu z obehu), ako aj zvýšením (znížením) nominálnej hodnoty starých akcií.
Dodatočný kapitál zahŕňa:
· výsledky precenenia dlhodobého majetku;
emisné ážio akciovej spoločnosti;
bezodplatne prijaté peňažné a materiálne hodnoty na výrobné účely;
· rozpočtové prostriedky na financovanie kapitálových investícií;
prostriedky na doplnenie pracovného kapitálu.
Nerozdelený zisk je zisk získaný v určitom období a nie je smerovaný v procese jeho rozdeľovania na spotrebu vlastníkmi a zamestnancami. Táto časť zisku je určená na kapitalizáciu, t.j. reinvestovať do výroby. Svojím ekonomickým obsahom je jednou z foriem rezervy vlastných finančných zdrojov podniku, ktoré zabezpečujú rozvoj jeho výroby v nasledujúcom období.
Prilákané finančné prostriedky podnikov - finančné prostriedky poskytované trvalo, z ktorých je možné vyplácať príjem vlastníkom týchto prostriedkov a ktoré nemožno vlastníkom vrátiť. Patria sem: finančné prostriedky prijaté z umiestnenia akcií akciovej spoločnosti; podiel a iné príspevky členov kolektívov práce, občanov, právnických osôb na základnom imaní podniku; prostriedky pridelené nadriadenými holdingovými a akciovými spoločnosťami, verejné prostriedky poskytnuté na účelové investovanie formou dotácií, grantov a majetkovej účasti; fondy zahraničných investorov vo forme účasti na základnom imaní spoločných podnikov a priamych investícií medzinárodných organizácií, štátov, fyzických a právnických osôb.
V niektorých prípadoch je nevyhnutné, aby podnik pritiahol požičaný kapitál na pokrytie potreby fixného a prevádzkového kapitálu. Takáto potreba môže vzniknúť z dôvodov, ktoré podnik nemôže ovplyvniť. Môžu to byť voliteľnosť partnerov, mimoriadne okolnosti, rekonštrukcia a technické prevybavenie výroby, nedostatok dostatočného počiatočného kapitálu, sezónnosť vo výrobe, obstarávaní, spracovaní, dodávkach a marketingu produktov a iné dôvody.
Vypožičaný kapitál, vypožičané prostriedky sú teda finančné prostriedky a iný majetok priťahovaný na financovanie rozvoja podniku na návratnej báze. Hlavné druhy cudzieho kapitálu sú: bankový úver, finančný lízing, komoditný (komerčný) úver, emisia dlhopisov a iné.
Požičaný kapitál o termíne sa delí na:
krátky;
dlhý termín.
Požičaný kapitál na obdobie do jedného roka je spravidla krátkodobý a viac ako rok dlhodobý. Otázku, ako financovať určité aktíva podniku - na úkor krátkodobého alebo dlhodobého kapitálu, je potrebné prediskutovať v každom konkrétnom prípade. Efektívnosť investície požičaného kapitálu je určená mierou návratnosti fixného alebo pracovného kapitálu.
Podľa zdrojov financovania sa vypožičaný kapitál delí na:
Bankový úver;
umiestnenie dlhopisov;
pôžičky právnických osôb na základe dlhových záväzkov;
Tradičnými nástrojmi dlhového financovania sú dlhodobé bankové úvery, ponuky dlhopisov a podnikové úvery. Bankové úvery sa poskytujú podniku na základe zmluvy o úvere, úver sa poskytuje v podmienkach splatnosti, urgencie, splátky proti zabezpečeniu: záruky, záložné právo nehnuteľnosťou, záložné právo na iný majetok podniku. Mnohé podniky, bez ohľadu na formu vlastníctva, vznikajú s veľmi obmedzeným kapitálom. To im prakticky neumožňuje plnohodnotne vykonávať zákonom stanovenú činnosť na vlastné náklady a vedie k ich zapojeniu do obratu významných úverových zdrojov. Pripisujú sa nielen veľké investičné akcie, ale aj náklady na bežné činnosti: rekonštrukcia, rozšírenie, reorganizácia výroby, odkúpenie prenajatého majetku kolektívom a iné akcie.
2.3 Politika tvorby vlastných finančných zdrojov
Finančnú základňu podniku tvorí jeho vlastný kapitál.
1. Povolený fond. Charakterizuje počiatočnú výšku vlastného kapitálu podniku investovaného do tvorby jeho majetku na začatie hospodárskej činnosti. Jeho veľkosť určuje (deklaruje) zakladateľská listina podniku. Pre podniky určitých oblastí činnosti a organizačných a právnych foriem (akciová spoločnosť, spoločnosť s ručením obmedzeným) je minimálna výška základného imania upravená zákonom.
2. Rezervný fond (rezervný kapitál). Predstavuje vyhradenú časť vlastného kapitálu spoločnosti, určenú na interné poistenie jej ekonomických činností. Veľkosť tejto rezervnej časti vlastného kapitálu je určená zakladajúcimi dokumentmi. Tvorba rezervného fondu (rezervného kapitálu) sa uskutočňuje na úkor zisku podniku (minimálnu výšku zrážok zo zisku do rezervného fondu upravuje zákon).
3. Špeciálne (cieľové) finančné fondy. Patria sem účelovo tvorené fondy vlastných finančných zdrojov za účelom ich následného účelového vynakladania. V rámci týchto finančných prostriedkov spravidla vyčleňujú fond odpisov, fond opráv, fond ochrany práce, fond špeciálnych programov, fond rozvoja výroby a iné. Postup pri vytváraní a používaní fondov týchto fondov upravuje charta a ďalšie zakladajúce a interné dokumenty podniku.
4. Nerozdelený zisk. Charakterizuje časť zisku podniku prijatú v predchádzajúcom období a nepoužitú na spotrebu vlastníkmi (akcionári, akcionári) a zamestnancami. Táto časť zisku je určená na kapitalizáciu, t.j. na reinvestície do rozvoja výroby. Svojím ekonomickým obsahom je jednou z foriem rezervy vlastných finančných zdrojov podniku, ktoré zabezpečujú rozvoj jeho výroby v nasledujúcom období.
5. Iné formy vlastného imania. Patria sem vyrovnania za majetok (pri jeho prenájme), vyrovnania s účastníkmi (pri výplate príjmov im vo forme úrokov alebo dividend) a niektoré ďalšie, ktoré sa premietnu do prvej časti súvahového záväzku.
Riadenie vlastného kapitálu je spojené nielen so zabezpečením efektívneho využitia jeho už naakumulovanej časti, ale aj s tvorbou vlastných finančných zdrojov, ktoré zabezpečujú budúci rozvoj podniku. V procese riadenia tvorby vlastných finančných zdrojov sa zaraďujú podľa zdrojov tejto formácie.
V rámci vnútorných zdrojov tvorby vlastných finančných zdrojov má hlavné miesto zisk zostávajúci k dispozícii podniku - tvorí prevažnú časť vlastných finančných zdrojov, zabezpečuje zvýšenie vlastného imania, a teda , zvýšenie trhovej hodnoty podniku. Určitú úlohu v skladbe vlastných zdrojov zohrávajú aj odpisy, najmä v podnikoch s vysokou obstarávacou cenou vlastného investičného a nehmotného majetku; nezvyšujú však výšku vlastného kapitálu spoločnosti, ale sú len prostriedkom na jeho reinvestíciu. Ostatné vnútorné zdroje nezohrávajú významnú úlohu pri tvorbe vlastných finančných zdrojov podniku.
V rámci externých zdrojov tvorby vlastných finančných zdrojov má hlavné miesto prilákanie dodatočného akciového kapitálu (prostredníctvom dodatočných vkladov do schváleného fondu alebo vlastného imania (prostredníctvom dodatočnej emisie a predaja akcií) kapitálu podnikom. jednotlivým podnikom, jeden z externých zdrojov tvorby vlastných finančných zdrojov im môže poskytnúť bezodplatná finančná výpomoc (spravidla sa takáto výpomoc poskytuje len jednotlivým štátnym podnikom rôznej úrovne.) Ostatné cudzie zdroje zahŕňajú hmotné a nehmotný majetok bezodplatne prevedený na podnik a zahrnutý v jeho súvahe.
Základom riadenia vlastného kapitálu podniku je riadenie tvorby vlastných finančných zdrojov. Na zabezpečenie efektívnosti riadenia tohto procesu podnik spravidla vypracúva špeciálnu finančnú politiku zameranú na získavanie vlastných finančných zdrojov z rôznych zdrojov v súlade s potrebami svojho rozvoja v nasledujúcom období. Politika tvorby vlastných finančných zdrojov je súčasťou celkovej finančnej stratégie podniku, ktorá spočíva v zabezpečení potrebnej úrovne samofinancovania rozvoja jeho výroby.
Vypracovanie politiky tvorby vlastných finančných zdrojov podniku sa uskutočňuje v týchto hlavných etapách:
1. Analýza tvorby vlastných finančných zdrojov podniku v predchádzajúcom období. Účelom tejto analýzy je identifikovať potenciál pre tvorbu vlastných finančných zdrojov a ich súlad s tempom rozvoja podniku.
V prvej fáze analýzy sa zisťuje celkový objem tvorby vlastných finančných zdrojov, súlad tempa rastu vlastného kapitálu s tempom rastu aktív a objemu tržieb podniku, dynamika podielu vlastného kapitálu. študujú sa zdroje v celkovom objeme tvorby finančných zdrojov v predplánovacom období.
V druhej fáze analýzy sa uvažuje o zdrojoch tvorby vlastných finančných zdrojov. V prvom rade sa študuje pomer externých a vnútorných zdrojov tvorby vlastných finančných zdrojov, ako aj náklady na získanie vlastného kapitálu z rôznych zdrojov.
V tretej fáze analýzy sa posudzuje dostatočnosť vlastných finančných zdrojov vytvorených v podniku v predplánovacom období. Kritériom takéhoto hodnotenia je ukazovateľ „faktor samofinancovania rozvoja podniku“. Jeho dynamika odráža trend zabezpečovania rozvoja podniku vlastnými finančnými zdrojmi.
2. Odhad nákladov na získanie vlastného kapitálu z rôznych zdrojov. Takéto hodnotenie sa vykonáva v kontexte hlavných prvkov vlastného kapitálu tvoreného z interných a externých zdrojov. Výsledky takéhoto hodnotenia slúžia ako podklad pre rozvoj manažérskych rozhodnutí o výbere alternatívnych zdrojov tvorby vlastných finančných zdrojov, ktoré zabezpečujú rast vlastného kapitálu podniku.
3. Zabezpečenie maximálneho objemu prilákania vlastných finančných zdrojov z vlastných zdrojov. Predtým, ako sa pri tvorbe vlastných finančných zdrojov obrátime na externé zdroje, je potrebné si uvedomiť všetky možnosti ich tvorby z vnútorných zdrojov. Keďže hlavnými plánovanými vnútornými zdrojmi tvorby vlastných finančných zdrojov podniku je súčet čistého zisku a odpisov, v procese plánovania týchto ukazovateľov je potrebné predovšetkým počítať s možnosťou ich rastu z dôvodu rôznych rezerv.
Metóda zrýchleného odpisovania aktívnej časti dlhodobého majetku zvyšuje možnosť tvorby vlastných finančných zdrojov z tohto zdroja. Je však potrebné mať na pamäti, že zvýšenie výšky odpisov v procese vykonávania zrýchlených odpisov niektorých druhov dlhodobého majetku vedie k zodpovedajúcemu zníženiu výšky čistého zisku.
4. Zabezpečenie potrebného objemu prilákania vlastných finančných zdrojov z cudzích zdrojov. Objem čerpania vlastných finančných zdrojov z externých zdrojov je navrhnutý tak, aby zabezpečil tú ich časť, ktorú nebolo možné tvoriť z vlastných zdrojov financovania. Ak objem vlastných finančných zdrojov čerpaných z interných zdrojov plne uspokojuje ich celkovú potrebu v plánovacom období, potom nie je potrebné čerpať tieto zdroje z externých zdrojov.
Zabezpečenie uspokojenia potreby vlastných finančných zdrojov z cudzích zdrojov sa plánuje prilákaním ďalšieho základného imania (vlastníkov alebo iných investorov), dodatočnou emisiou akcií alebo iných zdrojov.
5. Optimalizácia pomeru vnútorných a vonkajších zdrojov tvorby vlastných finančných zdrojov. Tento proces optimalizácie je založený na nasledujúcich kritériách:
a) zabezpečenie minimálnych celkových nákladov na získanie vlastných finančných zdrojov. Ak náklady na získanie vlastných finančných zdrojov z externých zdrojov presiahnu plánované náklady na získanie vypožičaných finančných prostriedkov, potom by sa od takéhoto vytvárania vlastných zdrojov malo upustiť;
b) zabezpečenie zachovania hospodárenia podniku jeho pôvodnými zakladateľmi. Rast dodatočného základného imania alebo základného imania na úkor investorov tretích strán môže viesť k strate takejto kontroly.
Efektívnosť vypracovanej politiky tvorby vlastných finančných zdrojov sa hodnotí pomocou koeficientu samofinancovania rozvoja podniku v nasledujúcom období. Jeho úroveň by mala zodpovedať cieľu.
Úspešná implementácia vypracovanej politiky tvorby vlastných finančných zdrojov je spojená s riešením týchto hlavných úloh:
Vykonávanie objektívneho hodnotenia hodnoty jednotlivých zložiek vlastného kapitálu;
Zabezpečenie maximalizácie tvorby zisku podniku pri zohľadnení prijateľnej úrovne finančného rizika;
Tvorba efektívnej politiky rozdeľovania zisku (dividendovej politiky) podniku;
Tvorba a efektívna implementácia politiky dodatočnej emisie akcií (emisná politika) alebo prilákania dodatočného základného imania.
vypožičané dividendové obežné aktívum
2.4 Tvorba a využívanie finančných zdrojov na mikro a makro úrovni
Čistý príjem ako súčasť hrubého domáceho produktu (HDP) je hlavným zdrojom finančných zdrojov. Na základe rozdeľovania a prerozdeľovania časti HDP sa vytvárajú centralizované a decentralizované fondy fondov.
Časť čistých príjmov smeruje do rozšírenej reprodukcie sféry materiálnej výroby s cieľom vytvárať decentralizované finančné zdroje, ktorými disponujú podnikateľské subjekty (podniky, združenia, organizácie), t.j. sa tvoria na mikroúrovni a používajú sa na náklady na rozšírenie výroby. Prostriedky vytvorené z decentralizovaných finančných zdrojov smerujú na nové kapitálové investície, zvýšenie pracovného kapitálu, financovanie vedecko-technického pokroku, opatrenia na ochranu životného prostredia a pod. Realizácia týchto nákladov využívaním decentralizovaných finančných zdrojov umožňuje zabezpečiť peňažné prostriedky na reprodukčný proces prvkov sociálnej práce a ich rozšírenú reprodukciu.
Decentralizované finančné zdroje, tvorené na úkor časti čistého príjmu, sú zároveň zdrojom rozšírenej reprodukcie druhého prvku celkového spoločenského produktu - ceny práce. Cieľové prostriedky vytvorené z decentralizovaných finančných zdrojov slúžia na zabezpečenie sociálneho usporiadania zamestnancov, doplnkové materiálne stimuly a pod.
Druhý najväčší zdroj tvorby decentralizovaných finančných zdrojov - odpisy - sa tvorí na úkor obstarávacej ceny fixných výrobných aktív. Vzhľadom na dlhodobú povahu obmeny opotrebovaného investičného majetku, odpisy na rozdiel od iných zložiek finančných prostriedkov plnia vo väčšom rozsahu funkcie doplňovania a obmeny, ale keďže výmena opotrebovaného investičného majetku k majetku dochádza po dlhšom období, jeho obmena prebieha na zásadne novej technickej báze (fond odpisov nepôsobí ako zdroj jednoduchej reprodukcie, keďže jednoduchá výmena na predchádzajúcej technickej a technologickej báze nemá zmysel).
Odpisy sa spolu s ďalším hlavným zdrojom, súčasťou čistého príjmu, stávajú dôležitým zdrojom rozšírenej reprodukcie. Tieto prostriedky smerujú na novú výstavbu, rekonštrukciu, rozšírenie a modernizáciu existujúceho investičného majetku, obstaranie produktívnejšieho vybavenia a moderných technológií, čo je v súlade so zaužívanou praxou využívania odpisového fondu. V dôsledku dlhodobého charakteru obmeny dlhodobého majetku vzniká rozdiel medzi počiatočnou obstarávacou cenou dlhodobého majetku, ktorý zabezpečuje reprodukciu, a jeho vecnou náplňou. Amortizačný fond sa stáva samostatným cieľovým zdrojom financovania kapitálových investícií na rozšírenej báze. V podmienkach inflácie sa nepochybne mení charakter financovania celého reprodukčného procesu.
Zdrojmi pre tvorbu decentralizovaných finančných zdrojov sú aj úspory zo znižovania nákladov na stavebné a inštalačné práce vykonávané domácnosťami. spôsob; mobilizácia vnútorných zdrojov v stavebníctve; rast udržateľných záväzkov; výnosy z predaja vyslúžilého a prebytočného majetku a pod.
Prevažná väčšina ruských podnikov sa spolieha na financovanie zo štátneho rozpočtu. Po prvé, ide o najtradičnejší zdroj financovania, a preto je snaha získať financie od regionálnej správy alebo vlády bežnejšia a nevyžaduje si nové znalosti a zručnosti od manažmentu. Po druhé, príprava projektu pre súkromného investora je rádovo náročnejšia ako pre štát: požiadavky štátu na zverejňovanie informácií a prípravu investičných projektov sú skôr formálne ako odborné. Po tretie, štát je najvernejším veriteľom a mnohé podniky nevracajú pôžičky, ktoré od neho dostali, včas bez obáv z vyhlásenia konkurzu.
Na tvorbe decentralizovaných finančných zdrojov sa podieľajú požičané a prilákané finančné prostriedky (bankové úvery, splatné účty, finančné prostriedky prijaté z emisie akcií, transakcie s inými cennými papiermi atď.). Realizácia uvedených nákladov využitím decentralizovaných finančných zdrojov umožňuje zabezpečiť prostriedky na proces rozšírenej reprodukcie na mikroúrovni. Tento postup pri realizácii procesu rozmnožovania je objektívny a nezávislý od formy vlastníctva.
Druhá časť čistého príjmu je v súlade s podstatou financií hlavným zdrojom tvorby centralizovaných finančných zdrojov, ktoré sú základom pre finančné zabezpečenie národných potrieb odrážajúcich makroekonomickú úroveň.
Ak sú decentralizované finančné zdroje hlavnou formou zabezpečenia rozšírenej reprodukcie priamo ekonomických subjektov, potom sú centralizované finančné zdroje výsledkom prerozdeľovania najmä čistých príjmov prostredníctvom daňových a nedaňových platieb a zrážok. Práve rast čistého príjmu v jeho hlavnej forme vyjadrenia – zisku, určuje vysoké alebo nízke tempá rastu finančných zdrojov.
Zdrojmi pre tvorbu centralizovaných fondov finančných zdrojov sú aj odvody od ekonomických subjektov do štátnych orgánov sociálneho poistenia, poistenia majetku a osôb, do rôznych mimorozpočtových fondov (fond sociálnej ochrany, cestný fond, fond zamestnanosti a pod.).
Centralizované finančné zdroje sa tvoria aj na úkor časti národného bohatstva podieľajúcej sa na hospodárskom obrate (z predaja zlatých rezerv krajiny, energetických zdrojov, výnosov zo zahraničnej hospodárskej činnosti a pod.), ako aj využívaním finančné prostriedky prijaté z predaja štátnych cenných papierov, dlhopisov, vkladových pôžičiek a pod.
Nezanedbateľná časť centralizovaných finančných zdrojov sa tvorí na úkor príjmov od obyvateľstva (dane, poplatky, príjmy z pôžičiek a lotérií a pod.).
Centralizované finančné zdroje prostredníctvom prerozdeľovacích procesov (dane, odvody a pod.) sú sústredené najmä v štátnom rozpočte, mimorozpočtových fondoch, fonde štátneho majetku a poistenia osôb. Časť finančných zdrojov vzniká prerozdelením nákladov na potrebný produkt vo forme odvodov do štátneho rozpočtu z daní obyvateľstva, odvodov do fondu sociálneho poistenia a iných peňažných príjmov obyvateľstva.
Hlavná časť finančných prostriedkov je akumulovaná v centralizovanom fonde finančných zdrojov štátu – štátnom rozpočte. Koncentrácia veľkých finančných prostriedkov v rozpočte prispieva k jednotnej finančnej politike a umožňuje financovať najdôležitejšie národné programy. Finančné zdroje smerujú do rozvoja ekonomiky, financovania spoločenských a kultúrnych podujatí, sociálnoprávnej ochrany obyvateľstva, dôchodkov, financovania obrany a orgánov činných v trestnom konaní, verejnej správy, vyplácania poistných súm na všetky druhy poistenia majetku a osôb, na financovanie sociálnych a kultúrnych podujatí. atď.
3. Rozdelenie finančných zdrojov
Keďže hlavnou úlohou komerčnej organizácie je maximalizovať zisk, neustále vyvstáva problém alokácie finančných zdrojov: investície s cieľom rozšíriť hlavné činnosti komerčnej organizácie alebo investície do iných aktív. Ako viete, ekonomická hodnota zisku je spojená so získaním výsledku z investícií do najziskovejších aktív.
Rozlišujú sa tieto hlavné oblasti rozdeľovania finančných zdrojov obchodnej organizácie:
* Kapitálové investície.
* Rozšírenie pracovného kapitálu.
* Realizácia výskumných a vývojových prác.
* Platenie daní.
Umiestnenie v cenných papieroch iných emitentov, bankových vkladoch a iných aktívach.
* Rozdelenie zisku medzi vlastníkov organizácie.
* Stimulácia zamestnancov organizácie a podpora ich rodín.
* Charitatívne účely.
Záver
Osobitnú úlohu v ekonomických vzťahoch zohrávajú finančné zdroje.
Ich špecifickosť sa prejavuje v tom, že vždy vystupujú ako vlastný, vypožičaný a vypožičaný peňažný kapitál, ktorý využívajú podniky na vytváranie svojich aktív a na vykonávanie výrobných a finančných činností s cieľom získať primerané príjmy a zisky.
Finančné zdroje organizácia využíva v procese výrobnej a investičnej činnosti. Sú v neustálom pohybe a prichádzajú v hotovosti len vo forme hotovostných zostatkov na bežnom účte v komerčnej banke a v pokladni organizácie.
Jadrom financií sú distribučné vzťahy, ktoré poskytujú zdroje financovania reprodukčného procesu (distribučná funkcia) a tak spájajú všetky fázy reprodukčného procesu: produkciu, výmenu a spotrebu. Výška príjmov, ktoré organizácia dostáva, však určuje možnosti jej ďalšieho rozvoja. Efektívne a racionálne riadenie ekonomiky predurčuje možnosti jej ďalšieho rozvoja. A naopak, narušenie nerušeného obehu finančných prostriedkov, rast nákladov na výrobu a predaj výrobkov, výkon práce, poskytovanie služieb znižujú príjmy organizácie a tým aj možnosti jej ďalšieho rozvoja. konkurencieschopnosť a finančnú stabilitu. Kontrolná funkcia financií v tomto prípade poukazuje na nedostatočný vplyv distribučných vzťahov na efektivitu výroby, nedostatky v hospodárení s finančnými prostriedkami, organizáciu výroby. Ignorovanie takýchto dôkazov môže viesť k bankrotu podniku.
Financovanie činnosti podniku sa môže uskutočňovať na úkor vlastných a vypožičaných prostriedkov.
Vlastný kapitál, ktorý tvorí na jednej strane finančné zdroje podniku a podieľa sa na financovaní ich majetku, na druhej strane predstavuje záväzky (dlhodobé aj krátkodobé) voči konkrétnym vlastníkom - štátu, právnické osoby a fyzické osoby.
Tvorba finančných zdrojov sa uskutočňuje v procese vytvárania podnikov a realizácie ich finančných vzťahov pri realizácii hospodárskych a finančných činností.
Zloženie a štruktúra zdrojov tvorby obežných aktív nie je raz a navždy trvalou hodnotou. Závisia od stavu ekonomiky podnikov, charakteristík tvorby rezerv a nákladov a môžu sa časom meniť. Zvýšenie podielu vlastných zdrojov a zníženie podielu bankových úverov na zdrojoch tvorby obežných aktív však zvyšuje efektívnosť ich využitia a úroveň rentability podniku. Preto je vytvorenie ekonomicky opodstatneného vzťahu medzi vlastnými a cudzími zdrojmi tvorby obežných aktív jednou z najdôležitejších podmienok zvyšovania efektívnosti ich využívania a rentability podniku.
Zloženie finančných zdrojov, ich objem závisí od typu a veľkosti podniku, druhu jeho činnosti a objemu výroby. Zároveň objem finančných prostriedkov úzko súvisí s objemom výroby, efektívnou prevádzkou podniku. Čím väčší objem výroby a vyššia efektivita podniku, tým väčšia hodnota vlastných finančných zdrojov a naopak.
Prítomnosť dostatočného množstva finančných zdrojov, ich efektívne využívanie, predurčujú dobrú finančnú situáciu podniku, solventnosť, finančnú stabilitu, likviditu. V tomto smere je najdôležitejšou úlohou podnikov nájsť rezervy na zvýšenie vlastných finančných zdrojov a ich čo najefektívnejšie využitie na zvýšenie efektívnosti podniku ako celku.
Zoznam použitej literatúry
1. Ústava Ruskej federácie - M., 2009.
2. Občiansky zákonník Ruskej federácie - M., 2009.
3. Daňový poriadok Ruskej federácie - M., 2009.
4. Analýza účtovnej závierky Ed. Prednášal prof. O. V. Efimová prof. M. V. Mělník - M.: OMEGA-L, 2011.
5. Bakanov A.S. Výročná správa obchodnej organizácie. - M.: Účtovníctvo, 2010.
6. Bakanov M.I., A.D. Sheremet Teória analýzy ekonomickej aktivity: učebnica. - M.: Financie a štatistika, 2008.
7. Stoyanova E.S. MG Stern Finančný manažment pre odborníkov z praxe: Krátky odborný kurz. M.: Výhľad, 2012.
8. Bogačev V.N. Zisk?! (O trhovom hospodárstve a efektívnosti kapitálu). - M.: Financie a štatistika, 2008.
9. E. K. Borodina, Yu. S. Golikova N. V. Kolchina Z. M. Smirnova Financie podnikov. - M.: UNITI, 2011.
10. Účtovná (finančná) závierka Ed. V.D. Novodvorský. - M.: Infra-M, 2011.
11. Vakulenko T.G., L.F. Fomina Analýza účtovných (finančných) výkazov pre prijímanie manažérskych rozhodnutí. - Petrohrad: Vydavateľstvo Gerd, 2009.
12. Podniková ekonomika: Učebnica Ed. Prednášal prof. O.V.Volkovej. - M.: Infra-M, 2010.
Odporúčané na Allbest.ur
Podobné dokumenty
Podnikové financie: podstata, funkcie a princípy ich organizácie. Finančné zdroje podnikov, ich zloženie, štruktúra, zdroje vzniku, rozdelenie. Príprava odhadov nákladov na výrobu a predaj produktov. Štvrťročný zisk.
semestrálna práca, pridaná 09.03.2012
Základné pojmy, zložky a princípy organizácie dividendovej politiky v podniku. Zvláštnosti dividendovej politiky OJSC MMC Norilsk Nickel. Opatrenia na zlepšenie organizácie dividendovej politiky spoločnosti Norilsk Nickel.
práca, pridané 7.10.2011
Analýza súčasnej finančnej politiky a výrobného programu podniku. Odporúčania na tvorbu obežných aktív a zdroje ich tvorby. Údaje o štruktúre obežných aktív a odporúčanej politike financovania obežných aktív.
ročníková práca, pridaná 21.10.2013
Základné princípy organizácie financií podnikov, ich vývoj v trhových podmienkach. Finančné zdroje podnikov, ich zloženie, štruktúra, zdroje vzniku, rozdelenie. Organizácia finančnej práce a úlohy finančných služieb podniku.
ročníková práca, pridaná 23.10.2013
Princípy organizácie financií podnikov, ich rozvoj v trhových podmienkach. Finančné zdroje podnikov, ich zloženie, štruktúra, zdroje vzniku, rozdelenie. Organizácia finančnej práce a úlohy finančných služieb v podniku.
ročníková práca, pridaná 31.10.2006
Princípy organizácie financií podnikov, ich rozvoj v trhových podmienkach. Finančné zdroje podnikov, ich zloženie, štruktúra, zdroje vzniku, postup rozdeľovania. Organizácia finančnej práce a úlohy finančných služieb v podniku.
abstrakt, pridaný 03.03.2013
Význam a typy dividendovej politiky, etapy jej tvorby a určujúce faktory. Vývoj dividendovej politiky spoločnosti: výpočet, postup a forma výplaty, úrovne výplat dividend na akciu. Hodnotenie efektívnosti dividendovej politiky.
ročníková práca, pridaná 2.10.2011
Podstata a tvorba finančných zdrojov: vlastné, požičané a prilákané. Hodnota finančného plánovania pre efektívne fungovanie podnikov. Analýza finančnej stability stravovacieho podniku na príklade klubovo-reštaurácie "Neformal".
semestrálna práca, pridaná 13.07.2011
Ekonomická podstata a obsah kategórie „vypožičané finančné prostriedky“. Odrody vypožičaného kapitálu podniku, jeho zloženie a štruktúra, vlastnosti a efektívnosť využitia. Metodické zásady hodnotenia solventnosti organizácie.
semestrálna práca, pridaná 27.09.2013
Pojem dividenda a dividendová politika. Faktory ovplyvňujúce dividendovú politiku. Vlastnosti a fázy tvorby dividendovej politiky. Špecifiká ruského akciového trhu. Koordinácia dividendovej politiky s inými oblasťami činnosti.
CELORUSKÝ KOREŠPONDENČNÝ FINANČNÝ A EKONOMICKÝ INŠTITÚT
ODBOR FINANCIÍ A ÚVEROV
TEST
v disciplíne "Financie"
Lipeck - 2008.
1. Finančné zdroje a ich zloženie ................................................. ......................3
2. Štátny rozpočet, ekonomický obsah a význam ................................... 6
Zoznam referencií ................................................ ................................................................... .jedenásť
1. Finančné zdroje a ich zloženie
Finančné zdroje - Toto úhrn prostriedkov finančných prostriedkov, ktorými disponujú ekonomické subjekty, štát, domácnosti, t.j. Sú to peniaze, ktoré slúžia finančným transakciám. Vznikajú v procese materiálnej výroby, kde vzniká nová hodnota a vzniká HDP a ND. Preto výška finančných prostriedkov závisí od hodnoty HDP a ND.
Predmetom finančných prostriedkov sú:
1) domácnosti;
2) podniky, združenia, spoločnosti a pod., t.j. právnické osoby vlastniace decentralizované finančné zdroje;
3) štátu vo forme rôznych rozpočtov a mimorozpočtových fondov.
Pomer medzi nimi je určený trhovými vzťahmi. Čím viac nezávislosti majú fyzické a právnické osoby, tým viac možností získavať finančné zdroje. To zase poskytuje zvýšenie toku finančných zdrojov do štátu. Optimálny pomer medzi nimi určuje štát na základe vedecky podloženého výpočtu, zapracovaného do sociálno-ekonomických prognóz krajiny.
Predmetom finančných prostriedkov sú finančné vzťahy, v dôsledku ktorých sa vytvárajú cieľové fondy. Sú sústredené do dvoch blokov:
1) decentralizované finančné zdroje, ktoré sú vytvorené na mikroúrovni. V podnikoch prebieha proces oddeľovania špecifických foriem prvotných dôchodkov (zisk, mzdy) od hrubého príjmu, dochádza k procesu akumulácie kapitálu vo forme odpisového fondu, výnosov z majetku na dôchodku a pod. oddelené sú aj osobitné zverenecké fondy (na spotrebu, rekreáciu, predmety dlhodobej spotreby);
2) centralizované finančné zdroje vytvorené na makroúrovni, ktoré zahŕňajú príjmy rozpočtov všetkých úrovní a príjmy mimorozpočtových fondov.
Finančné zdroje zahŕňajú :
1) vlastné zdroje:
na úrovni podnikov a domácností - zisk, mzdy, príjmy domácností;
na úrovni štátu - príjmy zo štátnych podnikov, privatizácie, ako aj zo zahraničnej ekonomickej činnosti;
2) mobilizované na trhu:
na úrovni podnikov a domácností - predaj a nákup cenných papierov, bankový úver;
na úrovni štátu - vydávanie cenných papierov a peňazí, štátny úver;
3) prostriedky prijaté v poradí prerozdelenia:
na úrovni podnikov a domácností - úroky a dividendy z cenných papierov vydaných inými vlastníkmi;
na úrovni štátu - povinné platby (dane, poplatky, clá).
Financie a finančné zdroje nie sú totožné pojmy. Finančné zdroje nedefinujú podstatu financií, neprezrádzajú ich vnútorný obsah a spoločenský účel.
Finančné zdroje, ich tvorba a použitie sa premietajú do konsolidovanej finančnej bilancie Ruskej federácie.
Konsolidovaná finančná bilancia Ruskej federácie zahŕňa finančné zdroje z troch zdrojov:
1) zdroje používané samotnými podnikmi (zisk, odpisy);
2) prostriedky akumulované rozpočtovým systémom;
3) prostriedky z mimorozpočtových fondov, predovšetkým sociálnych fondov.
Pre nedostatok presných štatistických údajov však konsolidovaná finančná bilancia neobsahuje údaje o príjmoch a výdavkoch dôležitého subjektu finančných zdrojov - domácnosti.
V posledných rokoch vzrástol význam zisku a odpisov ako zdroja financovania rozšírenej reprodukcie v podnikoch, najmä odpisov, keďže každý rok k 1. januáru dochádza k preceňovaniu dlhodobého majetku.
Zároveň prebieha proces centralizácie finančných zdrojov v rozpočtovom systéme a v mimorozpočtových sociálnych fondoch. Teraz ich podiel na konsolidovanom rozpočte predstavuje približne 50 %.
2. Štátny rozpočet, ekonomický obsah a význam
štátny rozpočet - ide o zostatok peňažných príjmov a výdavkov štátu za určité obdobie (spravidla ku koncu kalendárneho roka).
Tvorba rozpočtu priamo súvisí s vývojom národného dôchodku a jeho prerozdeľovaním. Hlavné finančné metódy na prerozdelenie národného dôchodku sú:
tvorba a použitie peňažných úspor (zisky, daň z pridanej hodnoty, odvody do sociálnych mimorozpočtových fondov);
organizácia daní;
financovanie sektorov národného hospodárstva;
tvorba a použitie fondov verejnej spotreby, poistných a rezervných fondov.
Pri všetkých týchto procesoch zohráva dôležitú úlohu rozpočet. Štátne a územné orgány dostávajú pomocou rozpočtu finančné prostriedky na údržbu administratívneho aparátu, armády, realizáciu sociálnych opatrení, realizáciu ekonomických úloh, t.j. vykonávať im pridelené funkcie.
Zároveň je legitímne považovať rozpočet za ekonomickú kategóriu, ktorá vyjadruje určité ekonomické vzťahy. Štát používa rozpočet ako jeden z hlavných nástrojov na zabezpečenie svojej priamej činnosti a zároveň ako najdôležitejší nástroj na vykonávanie hospodárskej a sociálnej politiky.
Rozpočet plní nasledujúce úlohy :
1) prerozdelenie národného dôchodku;
Distribúcia funkcia rozpočtu sa prejavuje tvorbou a využívaním centralizovaných fondov fondov na úrovni štátnej a územnej pôsobnosti a riadenia. Vo vyspelých krajinách sa 30 až 50 % národného dôchodku prerozdeľuje prostredníctvom rozpočtov rôznych úrovní. Štát pomocou rozpočtu reguluje ekonomický život krajiny, ekonomické vzťahy, smeruje rozpočtové prostriedky na podporu alebo rozvoj priemyslu a regiónov. Takto regulujúc ekonomické vzťahy štát dokáže cielene zrýchľovať alebo obmedzovať tempo výroby, rast kapitálu a súkromných úspor, meniť štruktúru dopytu a spotreby.
prerozdeľovanie národný dôchodok prostredníctvom rozpočtu má dve vzájomne súvisiace etapy, ktoré prebiehajú súčasne a nepretržite:
tvorba rozpočtových príjmov;
použitie rozpočtových prostriedkov (rozpočtové výdavky).
2) vládna regulácia a stimulácia ekonomiky ;
Pri tvorbe rozpočtových príjmov a použití rozpočtových prostriedkov sa riešia tieto úlohy: štátna regulácia ekonomické a sociálne procesy v krajine.
Rozpočtové príjmy- ide o ekonomické vzťahy medzi štátom na jednej strane a ekonomickými subjektmi a občanmi na strane druhej. Rozpočtovými príjmami sú zároveň prostriedky prijaté k dispozícii štátnym orgánom a územnej samospráve.
V procese tvorby rozpočtových príjmov dochádza k imperatívnemu odňatiu časti národného dôchodku v prospech štátu. Na tomto základe existujú finančné vzťahy medzi štátom a podnikmi a obyvateľstvom.
Rozpočet sa aktívne podieľa na rozdeľovaní zisku podnikov a hospodárskych organizácií. Existuje známy vzťah medzi formami a výškou odvádzania časti ziskov podnikov do rozpočtu a záujmom podnikov o výsledky ich práce. Záujem podnikov o lepšie využívanie výrobných zdrojov, zvyšovanie úrovne ziskovosti a zvyšovanie ziskov závisí od toho, aké dokonalé sú formy odvádzania časti ziskov do rozpočtu.
Rozpočtové výdavky- ide o ekonomické vzťahy, ktoré vznikajú medzi štátom na jednej strane, organizáciami, inštitúciami a občanmi, na strane druhej pri využívaní centralizovaných prostriedkov finančných prostriedkov.
Centralizáciou časti finančných prostriedkov v rozpočte je štát schopný zabezpečiť peňažné prostriedky na celoštátne potreby - urýchlenie rozvoja progresívnych odvetví národného hospodárstva, reprodukciu kvalifikovanej pracovnej sily, rozvoj vedy a techniky a zabezpečenie tzv. obranyschopnosť krajiny.
3) finančná podpora sociálnej sféry a realizácia sociálnej politiky štátu;
Cez rozpočet sa národný dôchodok prerozdeľuje po celom území, ako aj z produkcie do nevýrobného sektora na ktoré sa na úkor rozpočtu vytvárajú peňažné prostriedky na financovanie potrieb v oblasti zdravotníctva, školstva, kultúry, manažmentu a obrany.
Prostredníctvom rozpočtov, prostredníctvom rozpočtového financovania, dochádza k prerozdeľovaniu finančných zdrojov medzi odvetviami výrobného sektora s cieľom ich proporcionálneho rozvoja.
Štát s využitím rozpočtu ako hlavného nástroja prerozdeľovania národného dôchodku smeruje prostriedky predovšetkým do tých odvetví národného hospodárstva a tých ekonomických regiónov, ktoré si v tejto fáze vyžadujú prioritný rozvoj, t. prostredníctvom rozpočtu dochádza k medziúzemnému a medzisektorovému prerozdeľovaniu národného dôchodku. Sledujú sa tak záujmy ekonomického rozvoja krajiny ako celku a záujmy proporcionálneho rozvoja regiónov.
Zo štátneho rozpočtu sa financujú vedecké inštitúcie, ktoré vykonávajú základný vedecký výskum, ktorý je základom rozvoja aplikovanej vedy a tvorby novej techniky. To zabezpečuje rozvoj výrobných síl krajiny. To všetko umožňuje koordinovať hospodársky život štátu, racionálne rozdeľovať peňažné a materiálne zdroje v celom národnom hospodárstve, podporuje technologický pokrok a zvyšuje ekonomický potenciál štátu.
zohráva dôležitú úlohu v miestnom hospodárskom a kultúrnom rozvoji rozpočtového nariadenia. Pomocou nej sa vo veľkom rozsahu uskutočňuje medziúzemná distribúcia finančných prostriedkov, ktorá zabezpečuje potrebné zdroje príjmov pre regionálne a miestne rozpočty, ktoré sú finančnou základňou územných samospráv, a tým posilňuje ich prepojenie so samosprávou. celé hospodárstvo krajiny.
Veľká je úloha rozpočtu v nevýrobnej sfére, kde je hlavná zdroj financovania. Cez štátny rozpočet prichádzajú financie na spoločenské a kultúrne podujatia, vládu a obranu. Pre tvorbu a rozdeľovanie fondov verejnej spotreby majú mimoriadny význam prostriedky mobilizované prostredníctvom štátneho rozpočtu (viac ako 86 % z celkového objemu prostriedkov verejnej spotreby). Ako je známe, hlavnou formou rozdelenia fondu spotreby národného dôchodku je rozdelenie podľa práce. Spolu s ním však existujú fondy verejnej spotreby, ktoré sú určené na spoločné napĺňanie potrieb a podpory zdravotne postihnutých členov spoločnosti, t.j. spotreba v oblasti verejného školstva, zdravotníctva, sociálneho zabezpečenia, bývania a pod.
Všetky položky rozpočtu sa zostavujú na základe národohospodárskeho plánu a všetky výdavky sa realizujú v prísnom súlade s plánom. Rozpočtové plánovanie zasa aktívne ovplyvňuje národné ekonomické plánovanie.
4) kontrola nad tvorbou a používaním centralizovaných fondov fondov.
A nakoniec sú naplnené rozpočty ovládanie funkciu, z ktorej vyplýva možnosť a povinnosť štátnej kontroly prijímania a používania rozpočtových prostriedkov.
Štátny rozpočet ako hlavný finančný plán štátu teda dáva orgánom skutočnú ekonomickú príležitosť na výkon moci. Rozpočet odzrkadľuje množstvo finančných zdrojov, ktoré štát potrebuje, a tým určuje daňovú politiku v krajine. Rozpočet fixuje konkrétne oblasti vynakladania prostriedkov, prerozdeľovania národného dôchodku a hrubého domáceho produktu, čo mu umožňuje pôsobiť ako účinný regulátor ekonomiky a sociálnych procesov v krajine.
Zoznam použitej literatúry
1. Financie: Učebnica / Ed. L.A. Drobozina. – M.: UNITI, 1997.
2. Podnikové financie: Učebnica / Ed. N.V. Kolchina. – M.: UNITI, 2001.
3. Financie. Peňažný obrat. Kredit: Učebnica / Ed. Prednášal prof. G.B. Poliak. - M .: JEDNOTA-DANA, 2. vyd. 2001.
4. Financie. Učebnica / Ed. Prednášal prof. V.M. Radionova. - M .: Financie
a štatistika, 2002.
5. Rozpočtový proces v Ruskej federácii: Učebnica / L.G. Baranova, O.V. Vrublevskaja a ďalší - M.: "Perspektíva": INFRA-M, 1998.
Finančné zdroje sa tvoria v procese výroby materiálnych hodnôt, t.j. keď sa vytvorí nová hodnota a vznikne HDP a národný dôchodok. Tento proces tvorby finančných zdrojov je charakterizovaný pohybom tovaru a peňazí. Finančné zdroje sú charakterizované subjektmi a objektmi. Subjektmi sú tri subjekty finančných vzťahov (ekonomické subjekty, domácnosti, štát). Pomery medzi týmito subjektmi z hľadiska objemu finančných zdrojov sú rôzne a veľkosť finančných zdrojov každého subjektu je daná vývojom trhových vzťahov. Čím väčšiu nezávislosť právnické osoby majú, tým väčšie sú ich finančné zdroje. Predmetom finančných prostriedkov sú finančné vzťahy. V dôsledku týchto finančných vzťahov vznikajú peňažné zverenecké fondy. Tieto prostriedky sú sústredené do dvoch blokov – decentralizované finančné zdroje a centralizované finančné zdroje. Decentralizované finančné zdroje sa tvoria a fungujú na mikroúrovni, centralizované finančné zdroje sa vytvárajú na makroúrovni a sústreďujú sa do rozpočtových fondov a fondov štátnych podnikov Zloženie finančných zdrojov: 1. Vlastné zdroje. Na úrovni podnikov sú to zisky a mzdy a na úrovni štátu sú to príjmy z podnikov, zo zahraničnej ekonomickej činnosti a z privatizácie. 2. Finančné prostriedky mobilizované na trhu. Na úrovni podnikov ide o predaj akcií, bankový úver. Na úrovni štátu - emisia štátnych cenných papierov, emisia peňazí a štátnych úverov. 3. Finančné prostriedky, ktoré prichádzajú do konkrétneho bloku v dôsledku prerozdelenia. Na úrovni podnikov sú to úroky a dividendy z cenných papierov podniku. Na úrovni štátu sú to dane. Finančné zdroje, aj keď sú prepojené s finančnými vzťahmi, nie sú financiami. Sú medzi nimi kvalitatívne rozdiely. Všeobecné: Tie aj iné sú úzko späté s výrobným procesom, bez ohľadu na formy formovania. Tieto aj iné sú založené na vzťahoch medzi komoditami a peniazmi.
Títo aj iní sa podieľajú na rozdeľovaní a prerozdeľovaní hodnoty HDP a národného dôchodku. Hlavný rozdiel: Finančný zdroje nedefinujú podstatu financií, t.j. neprezrádzajú vnútorný obsah financií. Finančné zdroje neplnia funkcie, ktoré sú vlastné finančným vzťahom. Finančné zdroje sa dajú vyčísliť, finančné vzťahy sa vypočítať nedajú. Kvantitatívny výpočet je vyjadrený v konsolidovanej finančnej bilancii národného hospodárstva
Finančné zdroje sú komplexnou ekonomickou kategóriou, ktorú nemožno úplne stotožniť s hotovosťou. Je dosť ťažké určiť jasné kritérium, na základe ktorého je možné stanoviť kvantitatívne hranice finančných zdrojov a charakterizovať ich odlišnosť od hotovosti.
Pri určovaní podstaty finančných prostriedkov je vhodné vychádzať z ich funkčného účelu v procese rozšírenej reprodukcie. Tento proces je charakterizovaný pohybom masy komodít a peňazí. Pozostáva z niekoľkých etáp, z ktorých si komoditné a peňažné toky navzájom zodpovedajú rôznym spôsobom.
Na primárny etapy pohybu HDP (výroby) a konečný(spotrebné) peňažné toky sprostredkúvajú toky komodít. Na pódiu distribúcia a prerozdeľovanie peňažná forma HDP nadobúda relatívne samostatný pohyb, keďže práve v tomto štádiu vznikajú finančné vzťahy. V dôsledku toho vznikajú rôzne peňažné fondy, tie sa preskupujú a tvoria sa konečné príjmy.
Teda časť cash flow prísne koordinované s obehom komodít, keďže sa realizuje ako výsledok výmeny ekvivalentov, vyjadrených v tovarovej forme (od predávajúceho) a peňažnej (od kupujúceho). Ďalšia časť obratu v súvislosti s potrebami rozšírenej reprodukcie HDP. Táto časť peňažného obratu predstavuje finančné toky, teda pohyb tých prostriedkov, ktoré možno vynaložiť na rozvoj národného hospodárstva a uspokojovanie národných a sociálnych potrieb. Špecifickou črtou finančných tokov (na rozdiel od peňažných tokov) je teda ich neekvivalentnosť. Sú to financie v procese rozdeľovania a prerozdeľovania HDP, ktoré generujú nezávislý pohyb peňazí. Na základe vyššie uvedeného môžeme uviesť nasledujúcu definíciu finančných zdrojov.
Finančné zdroje – je súbor peňažných prostriedkov, ktoré slúžia finančným stykom a sú k dispozícii štátu, podnikateľským subjektom a domácnostiam.
Sústredia sa dva bloky :
1. Decentralizované finančné zdroje ktoré sú vytvorené na mikroúrovni (podniky, domácnosti);
2. Centralizované finančné zdroje, ktoré sa vytvárajú na makroúrovni (stavu).
Finančné zdroje zahŕňajú:
vlastné prostriedky, ktoré tvoria štátne (obecné) orgány a hospodárske subjekty v dôsledku plnenia ich funkčných povinností, výrobných a iných finančných a hospodárskych činností. Tieto zdroje majú formu vlastných príjmov a finančných rezerv. Pre - ide o príjmy zo štátnych podnikov, privatizácie, zahraničnej ekonomickej činnosti. Pre organizácie a domácnosti- ide o zisk, rezervné fondy, príjmy z individuálnej podnikateľskej a pracovnej činnosti.
Finančné prostriedky mobilizované na finančnom trhu ktoré sú priťahované na návratnej a platenej báze (štátne (komunálne) úvery, rozpočtové úvery, podnikové úvery (dlhopisy), bankové úvery, splatné účty atď.).
Prijaté prostriedky v poradí prerozdelenia, ktoré zahŕňajú všetky druhy externých príjmov zapojených subjektmi bezodplatne, neodvolateľne a bezplatne a tvorené v procese prerozdeľovania HDP a ND. Pre štátne a miestne samosprávy- sú to všetky povinné platby (dane, poplatky, clá), medzivládne transfery, bezodplatná finančná pomoc z iných štátov. Pre organizácie a domácnosti- ide o granty, dotácie, sociálne platby, bezodplatnú finančnú pomoc a pod.